賴瑞在研究投資的時候，發現ETF是所有投資新手最需要認識，也是最重要的投資工具之一，也蠻多人會將ETF視為資產累積的重要部分。但更多時候，大家更常聽到的是投資前輩老師們提到「0050、0056、00878」等ETF，並不是真的了解 ETF 的本質、內扣費用、運作邏輯，賴瑞自己也是如此。因此賴瑞決定藉著整理把 ETF 的知識完整彙整出來，接下來將撰寫一系列的文章，分享ETF的知識，而本篇文章將會告訴你新手必須知道的 ETF 基礎知識。
本篇ETF入門教學最主要是提供想投資ETF的新手朋友們一個基礎知識架構，當然，這內容沒辦法包含到整個ETF的知識，未來也還會不斷的優化，如果你有一些建議和回饋，也歡迎在本文底下留言給我。看完有收獲也可以多幫我分享文章囉！
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ETF是什麼？
ETF（Exchange Traded Fund，交易所買賣基金）是一種在股票交易所交易的基金，它追蹤特定的指數，如股票或債券指數。與傳統基金相比，ETF具有更高的流動性和透明度，因為它們通常會像股票一樣可以自由交易。
當我們深入了解ETF的名稱時，可以更清楚地理解其結構和功能：
- 指數：ETF的目的是追蹤特定的指數，這意味著它的表現旨在反映該指數的動態。
- 股票型：這類型的基金可以在股票交易所進行交易，其交易方式與普通股票相同。雖然稱為股票型，但其投資範圍不僅限於股票，還可能包括債券或其他類型的資產。
- 基金：ETF是一種基金，由專業的投資信託公司管理。即使是小額資金的投資者，也能通過購買ETF來分散投資於多種資產。
從這個角度來看，ETF本質上是一種基金，其核心功能是為投資者提供一種分散投資的方式。這種分散投資可以涵蓋股票、債券或其他多種資產。
儘管ETF與傳統基金在名稱上都被稱為基金，但它們在組成和交易方式上有所不同。
以台灣的0050 ETF為例，這個ETF追蹤的是台灣50指數，該指數包含了台灣市值排名前50的上市公司。因此，投資這個ETF相當於同時投資於這50家公司的股票。
可以將ETF想像成一個裝滿各種水果的籃子。如果你只選擇購買一種水果，可能會面臨風味好壞的不確定性。但如果購買整個水果籃，你就能嘗到每一種水果的味道，從而享受多樣化的風味。
ETF的優缺點
ETF優點
當我們探討ETF的特點時，可以從以下幾個關鍵點來理解其優勢：
- 風險分散：通過投資於一系列不同的標的，ETF能有效分散投資風險。這種方法有助於減少因單一股票或資產的大幅波動而帶來的風險，從而降低整體投資組合的波動性。
- 多樣化的投資選擇：ETF提供了廣泛的投資選擇，因為它們可以追蹤不同國家、地區或產業的指數。市場上存在著各種各樣的ETF，使投資者能夠根據自己的投資策略和興趣選擇合適的產品。
- 市場平均報酬：由於ETF的設計是為了追蹤特定的指數，因此它們能夠提供與這些指數相似的回報。這意味著投資者可以通過ETF獲得接近市場平均水平的報酬。
- 適合長期投資：作為一種被動管理的投資工具，ETF特別適合於長期投資。它們通常追蹤特定指數，因此不需要頻繁的交易或管理，從而降低了相關成本。
- 低費用比率：與需要專業經理人主動管理的投資基金相比，ETF通常具有更低的費用比率。這是因為它們追蹤特定的指數，而不是進行主動選股，從而減少了管理成本。
ETF 缺點
當我們仔細考量ETF投資時，需要注意以下幾個重要的缺點：
- 增加的交易成本：由於ETF可以像普通股票那樣在股票市場上進行交易，這可能促使某些投資者進行短線交易。然而，這種交易方式往往會導致更高的交易成本，特別是在頻繁買賣時。
- 與指數相似的績效：ETF的主要目標是追蹤特定的指數，因此它們的績效通常與所追蹤的指數相近。由於管理和其他費用的存在，ETF的績效可能會略低於指數本身，並且超越指數並非其主要目標。
- 追蹤誤差的風險：部分ETF可能無法完全精確地追蹤其指數，從而產生所謂的追蹤誤差。因此，在選擇ETF時，應優先考慮那些追蹤誤差較小的產品。
- 存在內扣費用：雖然ETF的費用率通常低於共同基金，但它們仍然會收取一定的內扣費用。這些費用會從ETF的資產中扣除，不同ETF的費用率可能有顯著差異。
- 折溢價的問題：在股票市場上，ETF的交易價格是由買賣雙方的出價決定的，這可能與ETF的實際淨值（NAV）不同。因此，在某些情況下，投資者可能會以高於或低於淨值的價格購買ETF。
ETF會下市嗎？
雖然ETF有可能會下市，但重要的是要理解ETF下市與股票下市之間的根本差異。
當一支股票下市，這通常意味著該股票可能變得毫無價值，就像壁紙一樣。然而，ETF下市的情況則完全不同。ETF下市並不意味著投資者的資產會歸零或遭受損失。
這是因為ETF本質上是一種基金，其投資組合由多種成分股組成。即便ETF解散，這些成分股仍然屬於投資者。在ETF解散的過程中，這些持股將會被清算並返還給投資者。
ETF的費用有哪些？
ETF可能會下市，但這與股票下市的含義截然不同。對於普通股票而言，下市往往意味著股票價值可能降至零，成為無價值的“壁紙”。然而，對於ETF來說，下市並不代表投資者的資產完全喪失或價值減少。
這是因為ETF本質上是一種包含多種成分股的基金。即使ETF解散，這些成分股依然屬於投資者，並將在清算過程中返還給他們。只要這些成分股的價值沒有完全喪失，ETF的資產就不會完全歸零。
通常，ETF下市並不是因為虧損，而是由於其他原因，如資產規模過小或運營成本過高。有時，即使ETF表現良好，也可能因為這些原因而選擇下市。此外，淨值大幅下跌也可能導致ETF下市。
以台灣的情況為例，股票型ETF如果在最近30個交易日內的平均規模低於新台幣1億元，或平均淨值累積跌幅達到90%，則可能面臨下市。然而，正常分散投資的ETF通常不會出現如此巨大的跌幅，除非是特殊類型的ETF，如槓桿型或VIX型ETF。
為避免投資於可能下市的ETF，建議遵循以下原則：避免投資於資產規模過小或交易量低的ETF，以及避免選擇市場上較不受歡迎的商品或市場。對於初學者來說，從大型、主流的ETF入手是一個較為安全的策略。
ETF vs 共同基金 vs 指數型基金
| 基金類型 | ETF | 共同基金 | 指數型基金 |
|---|---|---|---|
| 基金特性 | 追蹤指數（被動型） | 人為操作（主動型） | 追蹤指數（被動型） |
| 投資風格 | 被動型 | 主動型 | 被動型 |
| 投資目的 | 複製追蹤的指數報酬 | 打敗大盤 | 複製追蹤的指數報酬 |
| 內扣費用 | 較低（0.1~1.5%） | 較高（1~3%） | 較低（0.1~1.5%） |
| 買賣方式 | 股票交易市場 | 基金交易平台 | 基金交易平台 |
| 優點 | 費用率低，買賣方便 | 節省研究與管理時間 | 費用率低 |
| 缺點 | 交易成本較高，需注意追蹤誤差 | 對投資掌控度低 | 對投資掌控度低，流動性低 |
ETF的種類有哪些？
ETF的種類繁多，涵蓋各種市場和資產類別。主要類型包括股票ETF、債券ETF、商品ETF、行業ETF等。每種ETF都有其獨特的投資目標和風險特性，適合不同的投資者需求和投資策略。
如何判斷ETF的好壞？
判斷ETF的好壞需要考慮多個因素，包括追蹤誤差、費用率、流動性、以及基金的規模和管理公司的信譽。追蹤誤差是指ETF表現與其追蹤指數之間的差異，理想情況下應盡可能小。低費用率可以減少長期持有成本。高流動性意味著更容易買賣ETF。大型、知名的基金管理公司通常提供更穩定和可靠的ETF產品。
ETF怎麼買？
在掌握ETF的基本概念、種類差異，以及評估ETF優劣的關鍵指標後，下一步就是著手購買ETF。本節將探討購買台灣股市與國際ETF的不同途徑。
開設證券帳戶（台灣股市、美國股市） 與股票相同，購買ETF需要設立證券帳戶。如果尚未開設帳戶，這是首要步驟。 如何購買ETF
購買台灣股市ETF的兩種方法：
- 親自前往證券公司：攜帶身份證明文件、印章、1,000新台幣現金，前往附近的證券公司。告知想要開設帳戶，店內工作人員將引導您完成開戶流程。攜帶現金的原因是，證券帳戶需與銀行帳戶關聯，而大多數證券公司會指定特定銀行帳戶。
- 網上開戶：例如透過玉山證券富果帳戶，可以直接在網上開設帳戶。 欲了解更多關於證券帳戶的信息，可參閱相關推薦與比較。
購買美國股市ETF的方法：通常，選擇美國線上證券券商來購買美國ETF會有較低的費用。可以參考相關的美國股市開戶比較資料。
賴瑞最推薦的ETF交易平台 – 鉅亨買基金
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結語：ETF新手入門教學
將ETF視為不僅是一種投資工具，更是一種投資方法的實踐。
核心思想不在於單獨使用ETF追求高報酬，而是透過ETF在整體資產配置中實現穩定的收益。建議投資者在深入瞭解ETF和資產配置的原理之後，再開始投資ETF，這樣做將更為明智。
如何查詢ETF的資料
查詢ETF的資料可以通過多種渠道進行，包括投資平台、金融新聞網站、以及ETF發行商的官方網站。這些資源可以提供ETF的基本信息、歷史表現、費用結構、以及其他重要的投資信息。賴瑞這邊統整如下
台股 ETF 所有資料查詢：https://www.twse.com.tw/zh/ETF/news
台股 ETF 即時報價查詢：https://mis.twse.com.tw/stock/etf_nav.jsp?ex=tse
全球 ETF（包含美股ETF） 所有資料查詢：https://etfdb.com/screener/ (英文)、fidelity、各ETF官網
附上ETF常見的中英文詞彙對照：ETF投資專有名詞》常用中文英文對照
ETF投資常見問答
投資ETF時，常見的問題包括如何選擇ETF、如何評估ETF的表現、以及如何管理ETF投資組合。對於這些問題，建議投資者進行深入研究，並考慮咨詢金融顧問以獲得專業意見。
