近期隨著美國聯準會降息可能性提高，美債利率也跟著上升，美債怎麼買、購買債券投資成為市場上大家都再講的話題。
賴瑞作為小資理財新手，債券投資比起股票、ETF等等工具，是賴瑞相對比較陌生的領域，但有蠻多前輩也說，債券投資是理財規劃中不可或缺的一環，尤其對於追求穩健收益與風險控制的投資者而言。因此賴瑞特別趁著年假，彙整了一系列債券投資相關的基礎文章，一併跟大家分享債券的本質、分類、怎麼看、怎麼買。從債券的定義、發行主體、到如何購買與投資債券，讓大家對債券都能有基本的認識喔！
債券是什麼？
債券，簡而言之，是一種債務證券。當你購買債券時，實際上是在向發行債券的機構（可能是政府、地方政府或公司）借出資金。作為回報，債券發行者承諾在未來的某個時間點返還本金，並定期支付利息，這種利息通常稱為「票面利率」。債券的投資吸引力在於提供穩定的收入流和相對低的風險，使其成為許多投資者投資組合中的基石。
投資債券的優點是什麼？又有哪些風險？
如同大多數投資商品一樣，投資債券也是有好處及風險的，賴瑞這邊就彙整三大優點及六大風險來跟大家分享囉！
優點：固定收益(定期領息)
投資債券的一大吸引力在於其提供固定收益。與股票的股息相比，債券的利息收入更為穩定，對於尋求定期現金流的投資者來說，是一個極佳的選擇。這種固定的利息支付使得債券成為退休規劃和長期儲蓄計畫中的重要投資工具。
優點：風險波動低 (投資等級債以上)
相較於股票和其他高風險投資，債券尤其是投資等級債券，風險波動相對較低。這是因為債券的收益和本金返還有較高的法律保障，尤其是政府和大型穩健企業發行的債券。
註：這邊寫了一個等級債的名詞，先快速跟大家分享一下等級債的意思。美國有幾家專門的信評機構幫債券做評等(當然也只是參考)，其中BBB等級以上或BAA以上(分級分式其實不用記)稱為投資等級債，低於就稱為垃圾債券(或高收益債)。優點：增加資產穩定性
將債券納入投資組合可以提高整體的資產穩定性。在市場波動期間，債券通常表現出低於股市的波動性，有助於平滑投資組合的整體回報率，降低大幅波動的風險。
風險：違約風險
債券投資最大的風險之一是違約風險，即債券發行者無法按時支付利息或返還本金。這種情況雖然不常見，但一旦發生，可能導致投資者損失部分甚至全部投資金額。
風險：利率風險
利率變動對債券價格有直接影響。當市場利率上升時，現有債券的價格通常會下跌，因為新發行的債券提供更高的利息收入，使得舊債券相對不那麼吸引。反之亦然，當市場利率下降時，現有債券的價格會上升。
風險：到期期間
債券的到期期間越長，其價格對利率變動的敏感度越高。長期債券在利率上升時可能會遭受較大的價格下跌。
風險：匯率風險
對於投資非本幣種債券的投資者來說，匯率變動是一個不可忽視的風險。匯率波動可能會增加投資回報的不確定性，尤其是在投資新興市場債券時更為明顯。
風險：市場情緒
債券市場同樣受到市場情緒的影響。在經濟不確定或市場恐慌的時期，即使是高品質的債券也可能面臨價格下跌的壓力。
風險：流動性風險
某些債券，特別是小型企業或特定行業發行的債券，可能面臨流動性風險，即在沒有大幅影響價格的情況下難以買賣的風險。流動性不足可能導致投資者在需要時難以快速轉換為現金。
債券是由誰發行？
債券可以由多種機構發行，包括政府（國債）、地方政府（地方政府債券）、公共機構（公債）以及私人企業（公司債）。每種債券的風險和回報特性不同，大家可以應根據自己的風險承受能力和投資目標進行選擇。
政府發行的債券通常被視為風險最低的投資選擇，因為它們背靠政府的信用。地方政府債券和公債則可能根據特定地區或機構的財政狀況而有所不同。而公司債券則依賴於發行公司的財務健康狀況，風險相對較高，但通常也提供較高的利息收益。
而看到這邊讀者應該也能理解，為什麼美國公債通常也被視為最穩健的債券商品，原因是現在美國還是比起其他國家來的更具指標性一些，相對可能歐洲、日本、南韓、新加坡等發行的公債，可能就風險更小一點了。
延伸閱讀：美國債券是什麼？美債又該怎麼買？美國債券怎麼買？新手投資者必知的購入指南！
投資債券的收益來源有哪些？？
債券收益來源一：固定收益(利息收益+到期支付本金)
債券的主要吸引力之一在於其提供的固定收益。當你購買債券時，基本上是在預定的時間內獲得利息收益，並在債券到期時獲得本金返還。這種收益模式為投資者提供了一種相對穩定且可預測的收入來源。
債券收益來源二：資本利得
除了定期的利息收益外，投資者還可以通過資本利得來獲利。當債券市場利率下降時，現有債券的市場價格將上升，此時賣出債券可能會帶來資本利得。然而，這種獲利方式相對不穩定，需依賴市場利率的變動。
賴瑞是這樣理解的，就像台灣讀者都常聽過的0050、0056一般，不論是定期定額買入、單筆投資，每年都會有一個可預期的股票配息，就如同債券收益的第一個來源一般；而當台股大漲，相關的指數型ETF也跟著往上漲的時候，你的帳面未實現損益會提升，而這就如同債券收益的第二個來源資本利得一樣了。
延伸閱讀：定期定額買入前要注意什麼？定期定額買股票三大注意事項，優缺點一次大公開！債券怎麼買？去哪裡買債券？
三種債券買進方式：債券、債券ETF、債券基金
投資債券有多種方式，包括直接購買單一債券、透過債券ETF（交易所交易基金）和債券基金。每種方式都有其特點和適用的投資者類型。
而賴瑞之前也寫過一篇文章《美國債券是什麼？美債又該怎麼買？美國債券怎麼買？新手投資者必知的購入指南！》
簡單跟大家分享的話，通常美債ETF有些是可以透過國內的證券戶購買的，債券基金、期貨的話，則可以透過海外期貨交易商、國內期貨交易商購買喔。
賴瑞最推薦的基金交易平台商 – 鉅亨買基金
鉅亨買基金作為台灣知名的基金平台之一，提供支援趨勢主題投資、免費投資諮詢等便利服務，因此吸引了許多投資者。
鉅亨買基金提供全面的基金產品，包括多樣化的基金類型和風格，滿足不同投資者的需求，目前基金種類已達3832種。其次，平台注重投資者體驗，提供使用友好的界面和即時的市場資訊，更有AI理財機器人，使投資者能夠輕松操作並及時掌握市場動態。此外，鉅亨買基金的低交易成本也是吸引投資者的一大亮點。
以下是鉅亨買基金服務的簡易介紹：
| 鉅亨買基金簡介 | 鉅亨買基金推薦重點 |
| – 鉅亨投顧的基金銷售平台 – 基金種類3832種 – 合法投顧公司 金融監督管理委員會核發執照 (113金管投顧新字第003號) | – 全平台基金定期定額終身0手續費 – 支援線上開戶 – 免費投資顧問服務 – 獨家研報經濟分析 – 提供趨勢主題投資分析(鉅亨趨勢寶) – 基金搜尋功能完善(有篩選器可比較基金) – 有專屬APP可隨身查看基金資訊 – 有 AI 理財機器人 |
鉅亨買基金更從2024年起，全站基金申購0手續費，詳情請見官網介紹。
投資新手，從債券ETF、債券基金開始
對於投資新手來說，債券ETF和債券基金是較為簡單和便捷的投資方式。這些工具提供了多樣化投資和專業管理，降低了投資的複雜性和風險。
比較債券ETF vs 債券基金 vs 單一債券 買進方式優缺點分析(表格整理)
| 購買方式 | 優點 | 缺點 | 適合對象 |
| 單一債券 | 收益和風險可控 | 需要較高的專業知識和資金 | 經驗豐富的投資者 |
| 債券ETF | 低成本、高流動性 | 受市場波動影響 | 初學者和希望獲得即時流動性的投資者 |
| 債券基金 | 專業管理、多樣化投資 | 管理費用較高 | 尋求穩健收益的中長期投資者 |
總結
債券投資是理財規劃中不可或缺的一環，至少從賴瑞的角度來看，絕對值得各位小資老闆多了解，不僅能夠增加資產的風險配比規劃空間，最少也能在理專們跟各位推銷諸多商品時，了解其中的眉眉角角，為自己的財務把關。
延伸閱讀：
