近期隨著美國聯準會降息可能性提高，美債利率也跟著上升，美債怎麼買、購買債券投資成為市場上大家都再講的話題。
賴瑞作為小資理財新手，債券投資比起股票、ETF等等工具，是賴瑞相對比較陌生的領域，但有蠻多前輩也說，債券投資是理財規劃中不可或缺的一環，尤其對於追求穩健收益與風險控制的投資者而言。因此賴瑞特別趁著年假，彙整了一系列債券投資相關的基礎文章，一併跟大家分享債券的本質、分類、怎麼看、怎麼買。從債券的定義、發行主體、到如何購買與投資債券，讓大家對債券都能有基本的認識喔！
上一篇文章《債券新手入門教學總整理(1)-債券是什麼，投資債券的優缺點，債券怎麼買》，賴瑞分享了關於債券的優缺點以及怎麼買債券，本次賴瑞將進一步跟讀者們分享，究竟我們挑選債券的時候我們要怎麼看債券的報酬率，債券又分為哪些種類？那我們就開始今天的文章吧！
債券基本元素有哪些？
一張債券是由5個基本元素組成的：
1. 票面金額face value：
票面價值也稱為 面額、面值、票額，這張債券最終到其實，可贖回值多少錢，代表著到期時債務人要償還還多少錢，
比方說如果債券面額1萬美元，到期時就需要支付1萬美元給債券購買者。
2. 到期日(Maturity Date)：
債券還有多久到期，影響到你還能領幾次利息，以及到期後要領回本金。另外當基準利率變動時，到期日越短就越不受影響，到期日越長影響就越大。
越短期的債券因為確定性高，所以利率比較低，反之長期債券的利率較高。
延伸閱讀：美國債券是什麼？美債又該怎麼買？美國債券怎麼買？新手投資者必知的購入指南！3. 票面利率(coupon rate)：
每期支付一定比例的利息，利率通常是年化利率，例如票面金額3萬美金，票面利息5%，那相當於每年可以拿到1500美金的利息。根據各債券不同，會用每月/季/半年/一年的頻率去支付利息。
這個其實就如同ETF的配息一樣，有的是季配、半年配或一年配，端看投資人想要選擇哪樣的商品囉！
4. 票息日期(Coupon dates)：
票息日期就是債券發行人會支付利息的日期。標準上來說是半年會支付一次，但實際情況還是依照票息日期約定的時間內付款。
5. 發行價(The issue price)：
發行價就是債券發行人，最初始「出售」債券的價格。不過這一項比較不重要，因為一般人通常無法參與債券的初級市場交易。
而基本上如果你購買的不是單一種商品(EX:某某公司的債券)是以基金、ETF形式購買的話，賴瑞會建議你直接看報酬率就可以了，上面這些大概知道概念就好。
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債券報酬率怎麼看？
債券報酬率的計算和評估是債券投資中的一個核心部分。不同類型的報酬率提供了不同角度的收益評估，投資者應根據自己的投資目標和風險偏好，選擇合適的報酬率進行分析。
- 票面利率（Coupon Rate）：指債券發行時設定的年利率，基於票面價值計算得到的固定利息收益。
- 當期殖利率（Current Yield）：將債券的年利息收益除以當前市場價格，反映了投資者購買債券後的即時收益率。
- 到期殖利率（Yield to Maturity, 簡稱YTM）：假設債券持有到到期並收取所有利息，計算得到的年化總收益率。
- 贖回殖利率（Yield to Call, 簡稱YTC）：對於可提前贖回的債券，假設在最早可贖回日期被贖回，計算得到的年化收益率。
殖利率是考慮債券買入價格、未來能領的利息、持有到期後拿回本金，所推算出的年化報酬率，又稱到期殖利率，因此投資債券所談到殖利率，一般指的都是到期殖利率YTM。
而一般投資人，如果你是作為長期投資所用，通常你只需要看到期殖利率就可以啦！其他都比較偏向商品推廣的包裝，對你來說沒有太多參考價值。
延伸閱讀：殖利率是什麼？該怎麼計算？5 分鐘帶你看懂殖利率計算方式及注意事項！
債券種類總整理
債券按照不同的標準可以分為多種類型，包括按發行者（國債、政府債、公債、公司債）、按地區（美國債券、已開發市場債券、新興市場債券）、按風險等級（投資等級債券、垃圾債券）等進行分類。每種債券的風險和回報特性不同，適合不同類型的投資者。
債券根據發行者分類
- 國債、政府債、公債 (風險低)：由國家或地方政府發行，通常具有較低的風險，是風險厭惡型投資者的首選。
- 公司債 (風險高)：由私人企業發行，根據企業的財務狀況和信用評級，風險和回報率較國債和公債為高。
債券根據地區分類
- 美國債券 (風險低)：美國政府或企業發行的債券，通常被視為風險較低的投資選擇。
- 已開發市場債券 (風險低)：如英國、德國、日本、澳洲等國家的債券，風險和回報相對穩定。
- 新興市場債券 (風險中、高)：來自中國、俄羅斯、印度等新興市場國家的債券，可能提供較高的回報，但伴隨較高的風險。
債券根據風險等級分類
- 投資等級債券(風險低)：通常指信用評級在BBB-或以上的債券，風險較低，適合風險厭惡型投資者。
- 垃圾債券(風險高)：信用評級低於BBB-的債券，提供較高的利息收益，但違約風險較大。
債券種類總整理(表格整理)
哪些人適合投資債券?
適合投資債券的對象有哪些？
債券投資適合於各種類型的投資者，從追求穩定收入的退休人士到風險較低的保守型投資者。債券提供了一種相對安全、收益可預見的投資選擇，是許多投資者資產配置的重要組成部分。
單一債券介紹：適合初階入門，風險程度低~中等
美國公債
美國公債是全球投資者廣泛認可的低風險投資工具。這類債券由美國政府發行，背靠美國政府的信用，因此風險相對較低，是初學者入門債券投資的理想選擇。
投資等級債
投資等級債券是指那些信用評級在BBB-或以上的債券。這些債券通常由信用狀況良好的企業或政府機構發行，風險較低，適合追求穩健收益的投資者。
新興市場債
新興市場債券來自於發展中國家，提供了較高的利息收益潛力，但同時也伴隨著較高的風險。對於願意承擔中等風險以換取更高回報的投資者來說，新興市場債是一個不錯的選擇。
通常新手理解到這邊就可以啦，賴瑞的理解也到這而已，下面兩個的比較不適合新手參與，賴瑞僅是初步彙整，未來有機會會在補充更多資訊！
| 適合對象 | 債券類別 | 範例 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 風險厭惡型投資者 | 國債、政府債 | 美國公債 | 風險低，收益穩定 |
| 中等風險承受能力投資者 | 公司債 | 投資等級公司債 | 風險、收益中等 |
| 高風險承受能力投資者 | 新興市場債券 | 新興市場債券 | 風險高，收益潛力大 *可以參考概念但建議新手別嘗試 |
單一債券介紹：適合進階學習，風險程度中等~高
進階階段的投資者可以考慮探索更具挑戰性的債券市場，例如高收益債券（俗稱垃圾債）和某些特定行業債券。這些債券通常提供更高的利率，但也要準備面對更大的風險和波動。
單一債券介紹：適合高階專研，風險程度高
對於經驗豐富且尋求高風險、高回報投資的高階投資者，特殊情況債券（如可轉換債券、可調整利率債券等）提供了獨特的機會。這些債券的價格和收益率可能受到多種因素影響，需要深入的市場知識和分析能力。
債券資料怎麼查？
市場上有許多提供債券資訊的網站和工具。這些資源可以幫助投資者查詢債券的詳細資訊，包括信用評級、利率、到期日等關鍵數據。投資者可以利用這些工具進行深入分析，做出更明智的投資決策。
以台灣網站Money DJ為例，就可以很清楚的查詢部分債券的商品資訊。
債券商品多半是海外發行居多，如美國債券或是相關公司債券等等，有些台灣不見得買的到，那如果有更進階的讀者想要參考的話，可以參考下列兩個網站。
總結
債券投資是理財規劃中不可或缺的一環，至少從賴瑞的角度來看，絕對值得各位小資老闆多了解，不僅能夠增加資產的風險配比規劃空間，最少也能在理專們跟各位推銷諸多商品時，了解其中的眉眉角角，為自己的財務把關。
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