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ETF 是什麼?新手剛入門要怎麼挑選?該如何買進你的第一支ETF?

賴瑞在研究投資的時候,發現ETF是所有投資新手最需要認識,也是最重要的投資工具之一,也蠻多人會將ETF視為資產累積的重要部分。但更多時候,大家更常聽到的是投資前輩老師們提到「0050、0056、00878」等ETF,並不是真的了解 ETF 的本質、內扣費用、運作邏輯,賴瑞自己也是如此。因此賴瑞決定藉著整理把 ETF 的知識完整彙整出來,接下來將撰寫一系列的文章,分享ETF的知識,而本篇文章將會告訴你新手必須知道的 ETF 基礎知識。

本篇ETF入門教學最主要是提供想投資ETF的新手朋友們一個基礎知識架構,當然,這內容沒辦法包含到整個ETF的知識,未來也還會不斷的優化,如果你有一些建議和回饋,也歡迎在本文底下留言給我。看完有收獲也可以多幫我分享文章囉!

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ETF是什麼?

ETF(Exchange Traded Fund,交易所買賣基金)是一種在股票交易所交易的基金,它追蹤特定的指數,如股票或債券指數。與傳統基金相比,ETF具有更高的流動性和透明度,因為它們通常會像股票一樣可以自由交易。

當我們深入了解ETF的名稱時,可以更清楚地理解其結構和功能:

  • 指數:ETF的目的是追蹤特定的指數,這意味著它的表現旨在反映該指數的動態。
  • 股票型:這類型的基金可以在股票交易所進行交易,其交易方式與普通股票相同。雖然稱為股票型,但其投資範圍不僅限於股票,還可能包括債券或其他類型的資產。
  • 基金:ETF是一種基金,由專業的投資信託公司管理。即使是小額資金的投資者,也能通過購買ETF來分散投資於多種資產。

從這個角度來看,ETF本質上是一種基金,其核心功能是為投資者提供一種分散投資的方式。這種分散投資可以涵蓋股票、債券或其他多種資產。

儘管ETF與傳統基金在名稱上都被稱為基金,但它們在組成和交易方式上有所不同。

以台灣的0050 ETF為例,這個ETF追蹤的是台灣50指數,該指數包含了台灣市值排名前50的上市公司。因此,投資這個ETF相當於同時投資於這50家公司的股票。

可以將ETF想像成一個裝滿各種水果的籃子。如果你只選擇購買一種水果,可能會面臨風味好壞的不確定性。但如果購買整個水果籃,你就能嘗到每一種水果的味道,從而享受多樣化的風味。

ETF的優缺點

ETF優點

當我們探討ETF的特點時,可以從以下幾個關鍵點來理解其優勢:

  • 風險分散:通過投資於一系列不同的標的,ETF能有效分散投資風險。這種方法有助於減少因單一股票或資產的大幅波動而帶來的風險,從而降低整體投資組合的波動性。
  • 多樣化的投資選擇:ETF提供了廣泛的投資選擇,因為它們可以追蹤不同國家、地區或產業的指數。市場上存在著各種各樣的ETF,使投資者能夠根據自己的投資策略和興趣選擇合適的產品。
  • 市場平均報酬:由於ETF的設計是為了追蹤特定的指數,因此它們能夠提供與這些指數相似的回報。這意味著投資者可以通過ETF獲得接近市場平均水平的報酬。
  • 適合長期投資:作為一種被動管理的投資工具,ETF特別適合於長期投資。它們通常追蹤特定指數,因此不需要頻繁的交易或管理,從而降低了相關成本。
  • 低費用比率:與需要專業經理人主動管理的投資基金相比,ETF通常具有更低的費用比率。這是因為它們追蹤特定的指數,而不是進行主動選股,從而減少了管理成本。

ETF 缺點

當我們仔細考量ETF投資時,需要注意以下幾個重要的缺點:

  1. 增加的交易成本:由於ETF可以像普通股票那樣在股票市場上進行交易,這可能促使某些投資者進行短線交易。然而,這種交易方式往往會導致更高的交易成本,特別是在頻繁買賣時。
  2. 與指數相似的績效:ETF的主要目標是追蹤特定的指數,因此它們的績效通常與所追蹤的指數相近。由於管理和其他費用的存在,ETF的績效可能會略低於指數本身,並且超越指數並非其主要目標。
  3. 追蹤誤差的風險:部分ETF可能無法完全精確地追蹤其指數,從而產生所謂的追蹤誤差。因此,在選擇ETF時,應優先考慮那些追蹤誤差較小的產品。
  4. 存在內扣費用:雖然ETF的費用率通常低於共同基金,但它們仍然會收取一定的內扣費用。這些費用會從ETF的資產中扣除,不同ETF的費用率可能有顯著差異。
  5. 折溢價的問題:在股票市場上,ETF的交易價格是由買賣雙方的出價決定的,這可能與ETF的實際淨值(NAV)不同。因此,在某些情況下,投資者可能會以高於或低於淨值的價格購買ETF。

ETF會下市嗎?

雖然ETF有可能會下市,但重要的是要理解ETF下市與股票下市之間的根本差異。

當一支股票下市,這通常意味著該股票可能變得毫無價值,就像壁紙一樣。然而,ETF下市的情況則完全不同。ETF下市並不意味著投資者的資產會歸零或遭受損失。

這是因為ETF本質上是一種基金,其投資組合由多種成分股組成。即便ETF解散,這些成分股仍然屬於投資者。在ETF解散的過程中,這些持股將會被清算並返還給投資者。

ETF下市

ETF的費用有哪些?

ETF可能會下市,但這與股票下市的含義截然不同。對於普通股票而言,下市往往意味著股票價值可能降至零,成為無價值的“壁紙”。然而,對於ETF來說,下市並不代表投資者的資產完全喪失或價值減少。

這是因為ETF本質上是一種包含多種成分股的基金。即使ETF解散,這些成分股依然屬於投資者,並將在清算過程中返還給他們。只要這些成分股的價值沒有完全喪失,ETF的資產就不會完全歸零。

通常,ETF下市並不是因為虧損,而是由於其他原因,如資產規模過小或運營成本過高。有時,即使ETF表現良好,也可能因為這些原因而選擇下市。此外,淨值大幅下跌也可能導致ETF下市。

以台灣的情況為例,股票型ETF如果在最近30個交易日內的平均規模低於新台幣1億元,或平均淨值累積跌幅達到90%,則可能面臨下市。然而,正常分散投資的ETF通常不會出現如此巨大的跌幅,除非是特殊類型的ETF,如槓桿型或VIX型ETF。

為避免投資於可能下市的ETF,建議遵循以下原則:避免投資於資產規模過小或交易量低的ETF,以及避免選擇市場上較不受歡迎的商品或市場。對於初學者來說,從大型、主流的ETF入手是一個較為安全的策略。

ETF vs 共同基金 vs 指數型基金

基金類型ETF共同基金指數型基金
基金特性追蹤指數(被動型)人為操作(主動型)追蹤指數(被動型)
投資風格被動型主動型被動型
投資目的複製追蹤的指數報酬打敗大盤複製追蹤的指數報酬
內扣費用較低(0.1~1.5%)較高(1~3%)較低(0.1~1.5%)
買賣方式股票交易市場基金交易平台基金交易平台
優點費用率低,買賣方便節省研究與管理時間費用率低
缺點交易成本較高,需注意追蹤誤差對投資掌控度低對投資掌控度低,流動性低

ETF的種類有哪些?

ETF的種類繁多,涵蓋各種市場和資產類別。主要類型包括股票ETF、債券ETF、商品ETF、行業ETF等。每種ETF都有其獨特的投資目標和風險特性,適合不同的投資者需求和投資策略。

如何判斷ETF的好壞?

判斷ETF的好壞需要考慮多個因素,包括追蹤誤差、費用率、流動性、以及基金的規模和管理公司的信譽。追蹤誤差是指ETF表現與其追蹤指數之間的差異,理想情況下應盡可能小。低費用率可以減少長期持有成本。高流動性意味著更容易買賣ETF。大型、知名的基金管理公司通常提供更穩定和可靠的ETF產品。

ETF怎麼買?

在掌握ETF的基本概念、種類差異,以及評估ETF優劣的關鍵指標後,下一步就是著手購買ETF。本節將探討購買台灣股市與國際ETF的不同途徑。

開設證券帳戶(台灣股市、美國股市) 與股票相同,購買ETF需要設立證券帳戶。如果尚未開設帳戶,這是首要步驟。 如何購買ETF

購買台灣股市ETF的兩種方法:

  1. 親自前往證券公司:攜帶身份證明文件、印章、1,000新台幣現金,前往附近的證券公司。告知想要開設帳戶,店內工作人員將引導您完成開戶流程。攜帶現金的原因是,證券帳戶需與銀行帳戶關聯,而大多數證券公司會指定特定銀行帳戶。
  2. 網上開戶:例如透過玉山證券富果帳戶,可以直接在網上開設帳戶。 欲了解更多關於證券帳戶的信息,可參閱相關推薦與比較。

購買美國股市ETF的方法:通常,選擇美國線上證券券商來購買美國ETF會有較低的費用。可以參考相關的美國股市開戶比較資料。

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結語:ETF新手入門教學

將ETF視為不僅是一種投資工具,更是一種投資方法的實踐。

核心思想不在於單獨使用ETF追求高報酬,而是透過ETF在整體資產配置中實現穩定的收益。建議投資者在深入瞭解ETF和資產配置的原理之後,再開始投資ETF,這樣做將更為明智。

如何查詢ETF的資料

查詢ETF的資料可以通過多種渠道進行,包括投資平台、金融新聞網站、以及ETF發行商的官方網站。這些資源可以提供ETF的基本信息、歷史表現、費用結構、以及其他重要的投資信息。賴瑞這邊統整如下

台股 ETF 所有資料查詢:https://www.twse.com.tw/zh/ETF/news

台股 ETF 即時報價查詢:https://mis.twse.com.tw/stock/etf_nav.jsp?ex=tse

全球 ETF(包含美股ETF) 所有資料查詢:https://etfdb.com/screener/ (英文)、fidelity、各ETF官網

附上ETF常見的中英文詞彙對照:ETF投資專有名詞》常用中文英文對照

ETF投資常見問答

投資ETF時,常見的問題包括如何選擇ETF、如何評估ETF的表現、以及如何管理ETF投資組合。對於這些問題,建議投資者進行深入研究,並考慮咨詢金融顧問以獲得專業意見。

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