在投資的世界裡,風險與報酬是不可分割的兩個面向。每個投資決策都涉及風險,而相應的回報則是投資者最關心的結果。理解風險和報酬的關係,能幫助你在實現財務目標的同時,保護你的資產免受不必要的損失。

風險是什麼
風險簡單來說,就是你在投資中可能會面臨的變數和不確定性。
就像買樂透一樣,你可能會中獎,也可能會什麼都沒得到。在投資中,風險代表可能會賺錢,也可能會虧錢。比如買股票的風險,就是股票價格可能會因為公司業績不好而下跌。
報酬是什麼
報酬就是你從投資中獲得的收益。
這就像你把錢存進銀行,銀行給你利息一樣。報酬可以是股票上漲帶來的價差,也可以是債券給你的利息。報酬高低不一,取決於投資風險大小。通常風險越高,報酬也越高。
風險與報酬的關係
成功的投資,其風險與報酬是正相關的,如果不是正相關,那就代表是失敗的投資策略。

風險報酬的正相關
風險有很多形式,但投資的風險應該與報酬是正相關。
- 風險越大:獲利或虧損的可能性也就越大。
- 風險越低:獲利或虧損的可能性也就越低。
不過要注意的是,通常較高的風險不等同於較高的回報。有人可以靠投資為生,卻沒有人可以靠樂透為生;雖然樂透帶來的報酬很高,但期望上它的風險報酬是負相關的,這也稱之為賭博或投機,而非投資。
例如投資一個新興科技公司的股票,因為該公司可能快速增長,你可能會獲得很高的回報。但如果該公司未能成功,股票價格可能大幅下跌,甚至歸零。反之投資政府公債風險較低,因為政府違約的可能性很小,但回報也相對較低。
如何平衡風險與報酬
如何取得風險報酬的平衡是投資的第一步。就像每個人每天都會面臨某種類型的風險:開車、走在路上與工作會碰到的突發狀況等,這就是風險。因此投資者的個性與個人所擁有的資產是要考慮的首要因素。
將風險降低的最基本、最有效的策略就是多元化;也就是不要將雞蛋放在同一個籃子裡。多元化的概念基於相關性與風險的概念;投資組合由這些不同類型的證券所組合,這些證券都有不同的風險報酬,可以互相保護的作用。
風險報酬比多少適合
風險/報酬比是代表投資者每投資多少錢,能夠得到的預期回報。

例如,小明評估的風險報酬比為 1:7 來投資一萬塊台幣,會有以下兩種情況發生:
- 一萬塊台幣變成七萬塊台幣。
- 一萬塊台幣歸零。
當你買進台積電,進場在股價 900 元;此時預計跌到 895 就停損,漲到 915 就停利。這樣的比例為 5/15 = 1:3 = 0.33 。而風險報酬比的重點如下:
- 進行投資交易,使用風險/報酬比控制風險來管理資產。
- 風險越高,帶來的回報應該就要越大
- 適當的風險報酬率通常大於 1:3 。
常見的投資風險類型
了解不同的風險類型能幫助你更好地管理投資。以下是一些常見的投資風險:

價格變動風險
價格變動風險,這是指你的投資可能因市場波動而改變價值。例如蘋果公司的股價可能因為新產品發布成功而上漲,也可能因為競爭對手推出更好的產品而下跌。
利率變動風險
利率變動風險主要影響像債券這樣的固定收益產品。當市場利率上升時,已發行的債券價格通常會下降,因為新發行的債券會提供更高的利率,吸引更多投資者。反過來利率下降時,已發行的債券價格會上升。
還有像是央行升息與降息,會導致市場上的錢往銀行、不動產或股市移動,進而降低或提高股市的熱度,導致股市整體的上漲或下跌。
信用風險
信用風險是指借款方無法按時支付本金或利息的風險。如果你買了某公司的債券,而該公司財務狀況惡化甚至破產,那你可能會損失部分或全部投資。
匯率變動風險
匯率變動風險是指當你投資外幣或海外資產時,匯率波動可能會影響資產價值。如投資於歐元計價的資產,而美元對歐元匯率上升,當你把這些資產兌換回美元時,可能會虧損。
國家風險
國家風險涉及投資所在國家的政治、經濟和社會環境變化。像是某個國家可能因政變、經濟危機或政府政策變動而影響投資環境,這可能導致資產價值下降,甚至無法兌現。或是因為政府新發佈的政策,使一些產業開始活絡,進而影響你投資的公司。
新手如何管理風險
投資的過程中,風險無法完全避免,但可以通過有效的管理來降低和控制風險。對於投資新手來說,了解如何管理風險是成功投資的關鍵。

制定投資目標
開始投資前,先設定明確的投資目標很重要。這些目標可以是短期的(如購房)或長期的(如退休儲蓄)。
根據目標選擇合適的投資產品。退休可以選擇較穩定的投資工具,如債券和定期存款;購屋則可以選擇風險較高,但回報潛力更大的股票和基金。但一切
定期檢視與調整投資組合
市場環境和個人情況會變化,所以必須定期檢視和調整投資組合。建議每年或每半年檢視一次,確保你的投資仍符合你的財務目標和風險承受能力。
如果市場出現劇烈波動,就需要重新評估投資組合,確保風險在可承受範圍內。
使用風險評估工具
對於新手投資者來說,複雜的風險評估工具可能過於困難,但你可以使用一些簡單的方法來評估風險。
最簡單的就是計算風險報酬比,預估的獲利最好高於預估的虧損 3 倍以上,如此長期下來才能穩定獲利。
可以考慮投資標的的歷史表現,了解其在不同市場條件下的表現。投資前了解該資產的風險等級,例如基金就有風險報酬等級。
- RR1:風險程度最低;通常為貨幣型基金,如銀行定存等。
- RR2:風險中等;為追求穩定的報酬,通常為已開發國家的政府公債。
- RR3:風險中高;試圖兼顧穩定與追求獲利,像是已開發國家的公司債券。
- RR4:風險高;為追求獲利為目標,為已開發國家較大波動的產業類型。
- RR5:風險最高;為追求最大獲利,例如正在成長的新興產業。
風險與報酬常見問題

什麼是投資中的風險?
投資中的風險指的是投資結果可能與預期不同,甚至可能遭受損失。風險的種類很多,包括市場波動、央行利率變化、公司業績不佳、經濟衰退等。風險是投資中不可避免的一部分,但可以通過適當的策略進行管理和降低。
什麼是投資中的報酬?
投資中的報酬是指投資帶來的回報,通常以利潤或收益形式體現。這些回報可以來自於資產增值、股息、利息等。報酬是投資者追求的目標,但與風險成正比,風險越高,潛在報酬也越高。
如何評估我的風險承受度?
風險承受度是指你能接受的風險。評估風險承受度可以考慮以下幾個方面:
- 財務狀況:你的收入、資產和負債狀況。
- 投資目標:你是追求短期收益還是長期複利。
- 年齡和投資期限:年輕人可以承受更多風險,因為有較長的時間來恢復損失。
- 心理因素:你對市場波動的反應和容忍度。
有哪些常見的投資風險類型?
投資風險可以分為多種類型,包括但不限於:
市場風險 | 市場價格波動引起的風險 |
信用風險 | 借款人無法按時償還債務的風險 |
利率風險 | 利率變動對投資價值的影響 |
匯率風險 | 貨幣兌換率變動對國際投資的影響 |
流動性風險 | 資產無法快速轉換為現金的風險 |
為什麼高風險投資通常伴隨高報酬?
因為投資者承擔較大的風險;對於這種風險的補償就是高回報。
這種風險報酬的正相關關係是投資的基本原則之一。簡單來說,高風險的投資有潛力帶來更高的收益,但同時也有更大的損失風險。投資者需要根據自身的風險承受度來選擇適合的投資策略。